セブン＆アイ決算は10月8日──ガソリンで稼いだ61%増益は続くか

セブン＆アイ・ホールディングスは10月8日に2027年2月期の中間決算を発表します。第1四半期は営業利益が61.4%増と大きく伸びましたが、その主因は北米のガソリン収益でした。中間決算で見るべきは、燃料の追い風がどこまで続いたかと、国内セブン-イレブンの客数減に歯止めがかかったかの2点です。

セブン＆アイ決算は10月8日──第1四半期は営業益61.4%増

同社のIRカレンダーでは、第2四半期決算の発表は10月8日の予定です。(セブン＆アイ・ホールディングス)

7月9日に発表した第1四半期（3〜5月）は、営業収益が2兆3788億円と14.3%減った一方、営業利益は1050億円で61.4%増、純利益は606億円で23.6%増でした。減収はヨーク・ホールディングスやセブン銀行を連結から外した影響が大きく、本業の稼ぐ力はむしろ上がっています。会社はこの結果を受けて通期予想を引き上げ、営業利益4250億円、純利益2780億円、想定為替レートを1ドル150円から157円に見直しました。(流通ニュース)

北米7-Elevenの増益はガソリン頼み

中身を見ると、利益を押し上げたのは海外です。海外コンビニ事業の営業利益は655億円で前年の約7.5倍、米7-Eleven, Inc.ののれん償却前営業利益は880億円で約2.3倍になりました。一方で米国の既存店商品売上は1.4%増にとどまります。店で売れる商品が大きく伸びたわけではなく、ガソリン販売の収益が想定を上回ったことが増益の正体です。

燃料をめぐる環境は今も揺れています。G7は10月2日、国際エネルギー機関（IEA）を通じて4カ月で1億バレルの石油を協調放出することで合意しました。(Euronews)燃料価格が落ち着けば、ガソリンで稼ぐ構図は下期に弱まる可能性があります。中間決算では、会社が下期の燃料収益をどう見積もるかが最大の焦点です。

国内セブン-イレブンは客数減が続く

国内コンビニ事業は第1四半期の営業利益が522億円で4.2%減でした。既存店売上は2.0%増でしたが、店舗投資や広告費が利益を削っています。

月次で見ると、セブン-イレブン・ジャパンの既存店売上は6月100.0%、7月100.6%、8月100.3%とほぼ横ばいで、客数は96.5%、97.8%、98.1%と前年割れが続いています。客単価の上昇で売上を支えている状態です。米国も8月の既存店商品売上は99.3%と前年を下回りました。(セブン＆アイ・ホールディングス月次営業情報)

客数の減少幅は月を追うごとに縮んでいます。下げ止まりの兆しと読めるかどうかが、国内事業の評価を分けます。